קניית זהב ב -3000 דולר: משחק מסוכן של סיכון ותגמול א -סימטרי
בליל ה- 13 במרץ, עתידי ה- Comex Gold היו הראשונים לשבור את 3000 $ לסימן אונקיה .
מחירי הזהב של LME ספוט עלו לשיא של 2990.23 $, ונראה כמעט בטוח שמחירי הזהב הבינלאומיים יעלו בקרוב 3000.
קבוצה של נתונים שנחשפו בעבר על ידי איגוד הזהב בסין מעניינת למדי .
בשנת 2024, המחיר הממוצע השנתי של זהב ספוט לונדון גדל ב 22 . 97%, ואילו צריכת תכשיטים זהב מקומית ירדה ב -24 . 69%. עם זאת, צריכת מוטות זהב ומטבעות, שיש להם תכונות השקעה, עלתה ב -24.54%בשנה. מול העלייה המתמשכת במחירי הזהב, מבנה הביקוש בשוק המקומי עבר שינויים משמעותיים.
עם זאת, עבור זהב, שעלה בכמעט 1000 דולר תוך קצת יותר משנה, "יעילות העלות" של ההשקעה שמטרתה לשמור ולהגדיל את הערך יורדת במהירות, והיא כבר לא מתאימה לאנשים רגילים להמשיך ולהשקיע .
בניגוד לסחורות אחרות, זהב בעל סחורות וגם תכונות פיננסיות, מה שהופך את מודל התמחור שלו למורכב מאוד ומושפע מגורמים רבים .
אירועים גיאו -פוליטיים, מדיניות מוניטרית הפדרל ריזרב, תנודות בדולר האמריקני, מגמות ריבית, מגמות אינפלציה, רכישות זהב בנקאות מרכזיות, שינויים בתפקידים המוסדיים ואפילו יחסי המחירים בין זהב לסחורות כמו נפט גולמי ונחושת, כולם משפיעים על תנודות מחירי זהב {}}}
יחד עם זאת, ההיגיון הדומיננטי מאחורי תנועות מחירי הזהב משתנה בשלבי שוק שונים, ואפילו משקיעים מקצועיים אינם יכולים לחזות במדויק את הכיוון של מחירי הזהב .
מצד שני, משקיעים רגילים חסרי ידע מקצועי ובעלי הבנה מספקת של שוק המאקרו . ערוצי ההשקעה שלהם מוגבלים יחסית {}}} מלבד רכישת זהב פיזי דרך בנקים וחנויות זהב, מעטים יכולים לשלוט בכלים פיננסיים מיוחדים כמו עתיד ואפשרויות, מה שמקשה על נעילת וגידור השקעה שלהם.}}}}}}}} {} {} {
זה מטבעו הופך את המשקיעים הרגילים ל"טבעיים "שוורי זהב . במידה מסוימת, זה דומה למשקיעים רגילים שקונים מקרות A, שם הם יכולים להרוויח רק מהבדלי מחירים כאשר מחירי הזהב ומחירי המניות עולים, ומייצגים מיקום טיפוסי באורך-כיווני {}}}
עם זאת, משקיעי שוק המניות מנוסים יודעים שמחיר הרכישה של מניה קובע ישירות את רמת הסיכון להשקעה והתשואה .
בואו נעשה חישוב פשוט . נניח שמניה עולה מ- $ 10 ל- $ 20. משקיעים שקנו ב -10 $ יכולים להשיג תשואה של 100%, ואילו אלה שקנו ב -15 $ רואים את התשואה המרבית שלהם יורדת ל 33%{}} אם נקנו ב -18 $ ונמכרים ב 20 $, הרווח הוא רק 10%{11}}}}}}}} רק $ 20 במחיר של 20%{11}}.
עיקרון זה חל גם על אנשים רגילים המשקיעים בסורגי זהב . כך עליית מחיר הזהב הבינלאומי גבוה יותר, כך נמוך יותר את תשואת ההשקעה הפוטנציאלית, והסיכון גדול יותר לירידת מחירים {}}}
בחשיבה הסינית המסורתית, אנשים מורגלים בפונקציות שכר הערך והגדילות הערך של זהב . עם זאת, שום סחורה לא יכולה לעלות ללא הגבלת זמן, וזהב אינו יוצא מן הכלל .
במבט לאחור על מגמות המחירים של לונדון גולד מאז 1970, היו לפחות שלושה ירידות משמעותיות, שנעו בין שנתיים לעשרים שנה .
בשנים 1981 עד 2020, למרות שמחיר הזהב של לונדון השתנה, הוא היה בדרך כלל במחזור כלפי מטה . המחיר הגיע לשיא של 589 $ {}}} 75 לאונקיה בשנת 1980, ואז חצתה עד 284.5 $ לאונקיה ב 1985. משנת 1988 עד 1992, זהב חוו חמש שנות תשואות שליליות.
הירידה המערכתית האחרונה הייתה משנת 2013 עד 2015, במהלכה צנח מחיר הזהב בכ- 42% במשך שלוש שנים .
כמובן שהעבר לא מנבא את העתיד, ואף אחד לא יכול לחזות עד כמה מחירי הזהב הבינלאומיים הגבוהים יעלו הפעם בין אם בין $ 3500 או $ 4000.
מה שבטוח יחסית הוא שכדי לקצור את היתרונות של עליית מחירי זהב נוספים, יש לשאת עלויות זמן לא וודאות והסיכון להפסדים עד 40%. האם זה עדיין השקעה כדאית עבור האדם הממוצע?
